Università degli Studi di Napoli "Parthenope"

Scheda dell'insegnamento

Anno accademico: 
2015/2016
Tipologia di insegnamento: 
Caratterizzante
Tipo di attività: 
Obbligatorio
Corso di afferenza: 
Corso di Laurea triennale (DM 270) in ECONOMIA E COMMERCIO
Sede: 
Napoli
Settore disciplinare: 
METODI MATEMATICI DELL'ECONOMIA E DELLE SCIENZE ATTUARIALI E FINANZIARIE (SECS-S/06)
Crediti: 
9
Anno di corso: 
3
Docenti: 
Ciclo: 
Secondo Semestre
Ore di attivita' frontale: 
72

Obiettivi

Obiettivi formativi: Il corso ha l'obiettivo di fornire le nozioni di base per la formalizzazione e la valutazione dei contratti finanziari e per il controllo dei rischi; di introdurre alla costruzione di modelli per la misurazione del valore e del rischio di contratti e di aggregati (portafogli) di contratti; di dare criteri per la scelta tra posizioni (valore-rischio) alternative.
Conoscenza e capacità di comprensione: Lo studente deve dimostrare di conoscere e saper comprendere le problematiche relative alla definizione di valore di un contratto nel mercato di capitali, alla valutazione dei contratti finanziari con specifico riferimento alle obbligazioni e ai mutui nel mercato di capitali, alla costruzione della struttura per scadenza dei tassi di interesse, all’utilizzo degli strumenti finanziari nella valutazione d’impresa.
Capacità di applicare conoscenza e comprensione: Lo studente deve dimostrare di essere in grado di applicare le formule del calcolo finanziario alla valutazione dei contratti, di definire algoritmi di calcolo che implementino i modelli di valutazione; di applicare le conoscenze acquisite agli schemi di valutazione di banche, assicurazioni e imprese industriali.
Autonomia di giudizio: lo studente deve dimostrare di aver sviluppato una capacità critica per valutare l’utilità delle conoscenze acquisite e dell’applicazione alla risoluzione di problemi economici e finanziari.
Abilità comunicative: lo studente deve essere in grado di rispondere in modo chiaro, cogente e esaustivo sia alle domande della prova scritta, sia a quelle della prova orale. Lo studente imparerà a comunicare i risultati delle analisi condotte con l'ausilio del linguaggio e degli strumenti della finanza matematica.
Capacità di apprendimento: lo studente deve dimostrare una buona capacità di apprendimento riuscendo ad approfondire le proprie conoscenze su riferimenti bibliografici pertinenti e di rilievo per il campo oggetto di studio. Lo studente avrà modo di applicare le conoscenze acquisite conoscenze acquisite in corsi precedenti integrandole alle ulteriori competenze professionalizzanti che caratterizzano il corso.

Prerequisiti

È necessario aver acquisito e assimilato le conoscenze fornite dal corso di Introduzione alla Matematica, in particolare quelle relative alla analisi di una funzione reale di variabile reale, di funzioni reali di più variabili reali, di funzioni lineari, esponenziali e logaritmiche, alla definizione e calcolo di derivate di una funzione, alla definizione di integrale indefinito e definito, alla risoluzione di sistemi lineari, al calcolo degli zeri di una funzione.

Contenuti

• Parte I Importi, tempo e rischi (16 ore)
- Struttura temporale dello scambio di importi, il capitale e l'interesse
- I contratti, lo scambio, i prezzi
- I rischi finanziari
• Parte II La valutazione in condizioni di certezza (16 ore)
- La legge esponenziale
- Rendite e piani di ammortamento
- Tasso interno di rendimento di un’operazione
- Teoria delle leggi di equivalenza finanziaria
• Parte III Le operazioni finanziarie nel mercato (40 ore)
- Funzione valore e prezzo di mercato
- La struttura per scadenza dei tassi d’interesse
- Indici temporali e indici di variabilità
- La misurazione della struttura per scadenza dei tassi di interesse
- Valutazioni di arbitraggio di piani a tasso variabile
Programma esteso
(I riferimenti in parentesi sono al testo di G. Castellani, M. De Felice, F.
Moriconi)
Parte I Importi, tempo e rischi
- Struttura temporale dello scambio di importi, il capitale e l'interesse (cap. 1)
- I contratti, lo scambio, i prezzi (cap. 2)
- I rischi (cap. 3, esclusi i paragrafi 3.3 e 3.5)
- Parte II La valutazione in condizioni di certezza
- La legge esponenziale (cap. 4, paragrafi da 4.1 a 4.3)
- Rendite e piani di ammortamento (cap. 5, paragrafi 5.1, 5.2.1, 5.5.1, 5.5.2)
- Tasso interno di rendimento di un’operazione finanziaria (cap. 6, esclusi paragrafi 6.3 e 6.4)
- Teoria delle leggi di equivalenza finanziaria (cap. 7, paragrafi 7.1, 7.2, 7.4.1, 7.5, 7.6 (esclusi 7.6.1 e 7.6.2) e 7.7)
- Parte III Le operazioni finanziarie nel mercato
- Funzione valore e prezzo di mercato (cap. 8)
- La struttura per scadenza dei tassi d’interesse (cap. 9, escluso il paragrafo 9.5)
- Indici temporali e indici di variabilità (cap. 10, esclusi i paragrafi 10.1.8 e 10.2.6)
- La misurazione della struttura per scadenza dei tassi di interesse (cap. 11, paragrafi 11.2.1, 11.2.2 e 11.4. (cenni))
- Valutazioni di arbitraggio di piani a tasso variabile (cap. 12, escluso il paragrafo 12.5)

Metodi didattici

Lezioni frontali. Esercitazioni in laboratorio in presenza mediante l’uso di strumenti software (Excel). Le conoscenze acquisite saranno costantemente stimolate nella loro applicazione mediante analisi di casi di studio. Gli studenti possono esercitarsi e consolidare le proprie competenze nella sezione dedicata al corso sulla piattaforma E-learning dell’Ateneo “Parthenope”. Il corso è caricato tra gli insegnamenti di “Economia e Commercio”.

Verifica dell'apprendimento

Gli studenti dovranno sostenere una prova di esame, articolata in un compito scritto, della durata di 90 minuti, volto alla risoluzione di problemi relativi alla valutazione dei contratti finanziari e alla costruzione delle strutture per scadenza, e un colloquio orale volto alla verifica della acquisizione delle conoscenze e delle capacità dello studente di applicare le conoscenze acquisite.
Il voto, in trentesimi, sarà il risultato delle due prove.

Testi

G. Castellani, M. De Felice, F. Moriconi – Manuale di finanza I. Tassi d’interesse. Mutui e obbligazioni – il Mulino editore.
J.C. Hull - Options, futures and other derivatives.

Altre informazioni

Il corso è caricato tra gli insegnamenti di “Economia e Commercio” sulla piattaforma di E-learning dell'Ateneo ed è specificato il relativo anno accademico.